백테스트 결과를 읽는 데 필요한 용어들을 한국어·영어로 정리했습니다. 각 용어는 NexyWin에서 실제 시장 데이터로 직접 실험해볼 수 있습니다.
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진입→청산 왕복 거래의 수.
전략이 실행한 진입-청산 왕복 횟수입니다. 5회 미만이면 승률·PF 같은 통계는 사실상 노이즈에 가까우니 결론을 내리는 데 주의해야 합니다.
Number of round-trip trades in the simulation. — How many entry→exit round trips the strategy made. Fewer than ~5 trades means the statistics (win rate, profit factor) are mostly noise; be careful drawing conclusions.
관련: 승률
단기 이평이 장기 이평을 상향 돌파 — 대표적 강세 신호.
단기 이동평균이 장기 이동평균을 위로 뚫는 순간입니다(50/200, 20/60 등). 최근 모멘텀이 위로 돌았다는 뜻이며, 반대는 데드크로스입니다. 단순하고 유명해서 백테스트 소재로 가장 좋습니다.
Fast MA crossing above slow MA — classic bullish signal. — When a short-term moving average crosses above a long-term one (commonly 50 over 200, or 20 over 60), signaling that recent momentum has turned up. The opposite (dead cross) is bearish. Simple, popular, and very testable.
관련: 이동평균(SMA)
가격 하락에서 수익을 내는 포지션.
먼저 (빌려서) 팔고 나중에 되사는 거래로, 가격이 내리면 이익, 오르면 손실입니다. 가격 상승에는 한계가 없어 손실이 이론상 무한대이므로 손절이 롱보다 더 중요합니다.
Profiting from a price decline. — Selling first (borrowed) and buying back later — you gain when price falls and lose when it rises. Losses are theoretically unlimited since price can rise without bound; stops matter even more than for longs.
과거에 너무 잘 맞춰져 새 데이터에서 무너지는 것.
규칙이 (의도했든 아니든) 과거의 우연한 패턴에 맞춰지면 백테스트는 화려하지만 실전은 실망스럽습니다. 매개변수를 줄이고, 거래 수를 늘리고, 표본외 검증과 포워드 테스트로 확인하는 것이 해독제입니다.
A strategy tuned so well to the past that it fails on new data. — When rules are (consciously or not) tailored to historical quirks, backtest results look great but forward results disappoint. Fewer parameters, more trades, out-of-sample checks and forward tests are the antidotes.
발표 전 수치를 실시간 데이터로 추정한 모델값.
일별 유가 같은 실시간 입력으로 발표 예정 수치를 추정하는 통계 모델입니다(예: 클리블랜드 연준 인플레이션 나우캐스트). 이코노미스트 설문 컨센서스가 아니라 모델 추정치라는 점을 NexyWin은 항상 명기합니다.
A model’s live estimate of a number before it’s published. — A statistical model (e.g., the Cleveland Fed’s inflation nowcast) that estimates an upcoming figure from real-time inputs like daily gas prices. It is a model estimate — not an economist survey consensus.
관련: CPI(소비자물가지수)
옵션 시장이 가격에 반영 중인 변동성.
옵션의 시장 가격을 모델상 공정가로 만드는 변동성 수준으로, 미래 움직임에 대한 시장의 합의 베팅입니다. IV가 HV보다 높으면 시장이 최근 과거보다 더 큰 드라마를 가격에 넣고 있다는 뜻입니다.
The volatility the option market is pricing in. — The volatility level that makes an option’s market price fair under the pricing model — the market’s consensus bet on future movement. IV above HV means options are pricing more drama than the recent past showed.
관련: 역사적 변동성(HV)
처음에 사서 끝까지 들고만 있었을 때의 수익률.
첫날 매수 후 아무것도 하지 않았을 때의 기준 수익률입니다. 비용 차감 후 B&H보다 못한 전략은 대개 복잡할 이유가 없습니다.
Return from simply buying at the start and holding to the end. — The benchmark return you would have earned by buying the asset on day one and doing nothing. A strategy that underperforms B&H after costs is usually not worth its complexity.
관련: 총 수익률
노출을 배수로 키우는 것 — 손익 모두 ×L.
자본의 L배 크기로 포지션을 잡아 이익과 손실이 모두 L배가 됩니다. L배 레버리지에서는 1/L만큼 불리하게 움직이면 증거금이 소진(청산)됩니다. NexyWin은 봉 내 청산까지 시뮬레이션합니다.
Trading with multiplied exposure — gains and losses ×L. — Position size is a multiple of your capital, so both profit and loss scale by L. At L× leverage, an adverse move of 1/L wipes the margin (liquidation). NexyWin simulates liquidation intrabar.
거래를 1,000번 섞어 운의 범위를 보는 검사.
같은 거래들을 무작위 순서로 1,000번 재배열해, 결과가 순서 운에 얼마나 의존했는지를 봅니다. 중앙값·하위 5%·손실 확률·최악 낙폭을 제시하며, 하위 5%가 나쁘면 그 전략은 운 좋은 순서에 기대고 있는 것입니다.
Reshuffling trades 1,000× to see the range of luck. — The same trades are resampled in random order 1,000 times to estimate how much of the result was sequence luck: median outcome, bottom-5% outcome, probability of loss, and worst drawdowns. If the bottom-5% is ugly, the strategy relies on fortunate ordering.
관련: 표본외 검증 · 최대 낙폭(MDD)
이동평균 ±k 표준편차로 만든 밴드.
20봉 이평에 ±2 표준편차 밴드를 두릅니다. 하단 밴드 터치는 통계적으로 과도한 약세(평균회귀 매수 근거), 밴드 폭 수축은 변동성 폭발의 전조인 경우가 많습니다.
Bands ±k standard deviations around a moving average. — A 20-bar MA with bands at ±2 standard deviations. Price touching the lower band suggests statistically stretched weakness (mean-reversion buys); band squeezes often precede volatility expansions.
관련: 이동평균(SMA) · 역사적 변동성(HV)
샤프와 비슷하지만 하락 변동성만 벌점.
샤프 지수의 변형으로, 분모에 하락 방향의 변동성만 사용합니다. 위로 튀는 것은 위험으로 치지 않으므로, 수익 분포가 비대칭인 전략(추세추종 등)을 평가할 때 유용합니다.
Like Sharpe, but only penalizes downside volatility. — A variant of the Sharpe ratio that divides by downside deviation only — upside swings are not treated as "risk". Useful for strategies with asymmetric returns (e.g., trend-following).
관련: 샤프 지수
정해둔 손실에서 자동 청산해 피해를 제한.
손실이 설정한 %에 도달하면 포지션을 닫는 주문입니다. 치명적일 수 있는 손실을 통제된 손실로 바꿔줍니다. NexyWin은 봉 내 조건가로 체결하며, 갭으로 뚫리면 시가로 체결합니다.
Auto-exit at a preset loss to cap damage. — An order that closes the position once loss reaches a set %. It converts a potentially catastrophic loss into a controlled one. NexyWin fills SL intrabar (or at the open if price gaps through it).
관련: 익절(TP) · 최대 낙폭(MDD)
매수·매도 각각에 부과되는 비용.
진입과 청산 각각(편도)에 부과되는 거래 비용입니다. 기본 0.1%/편도 ≈ 왕복 0.2%. 수수료 0으로는 화려해 보이는 잦은 매매 전략이 현실적 비용을 넣는 순간 죽는 경우가 많습니다.
Commission charged on each buy and each sell. — Trading costs charged per side (entry and exit each). Default 0.1% per side ≈ 0.2% per round trip. High-frequency strategies that look great with zero fees often die once realistic costs are applied.
관련: 슬리피지
의도한 가격과 실제 체결가의 차이.
실제 주문은 호가를 밀고 지연되어, 보통 표시 가격보다 조금 비싸게 사고 조금 싸게 팔게 됩니다. NexyWin은 편도당 불리한 % 이동으로 모델링합니다. 거래가 잦은 전략일수록 타격이 큽니다.
The gap between the intended price and the actual fill. — Real orders move the market and arrive late; you usually buy slightly higher and sell slightly lower than the quoted price. NexyWin models it as an adverse % shift per side. Strategies with many trades are hurt the most.
관련: 수수료(편도)
이익으로 끝난 거래의 비율.
전체 거래 중 수익으로 마감된 거래의 비율입니다. 승률만 높다고 좋은 전략이 아닙니다 — 90% 이기고도 몇 번의 큰 손실로 전체가 마이너스일 수 있습니다. Profit Factor와 함께 봐야 합니다.
% of trades that closed with a profit. — Winning trades divided by total trades. High win rate alone means little — a strategy can win 90% of the time and still lose money if the few losses are huge. Read it together with Profit Factor.
관련: Profit Factor(손익비) · 거래 횟수
변동성으로 계산한 1주/1달/3달 확률 범위.
역사적 변동성과 로그정규 모델로 "이 시계까지 X% 확률로 A~B 사이"를 계산한 범위입니다. 방향 예측이 아니라 확률적 봉투이며, 그래서 정직합니다.
Probable price ranges at 1W/1M/3M from volatility. — Ranges derived from historical volatility under a lognormal model: "with X% probability, price stays between A and B by this horizon." They are probabilistic envelopes, not predictions of direction.
관련: 역사적 변동성(HV)
시간에 따른 전략 자본의 그래프.
시작을 1로 정규화한 전략 자본의 시계열입니다. 건강한 곡선은 꾸준히 우상향합니다. 길게 평평하거나 흘러내리는 구간은 전략이 시장과 맞지 않았던 시기입니다.
Chart of strategy capital over time. — The value of the strategy portfolio at each bar, normalized to 1 at the start. A healthy curve rises steadily; long flat or falling stretches show when the strategy was out of sync with the market.
관련: 최대 낙폭(MDD)
실제로 얼마나 움직였는지의 연환산 값.
과거 로그수익률의 표준편차를 연환산한 값입니다. HV 30%면 연간 ±30% 안팎의 출렁임이 일상이었다는 뜻입니다. 시나리오 밴드와 옵션 가격의 재료이며, 과거 서술이지 예측이 아닙니다.
How much the price actually moved, annualized. — The standard deviation of past log returns, annualized. HV 30% means ±30%-ish yearly swings were typical. It drives the scenario bands and option pricing; it describes the past, not a forecast.
관련: 내재 변동성(IV) · 시나리오 밴드
셋째 금요일 옵션 만기 — 수급이 이상해지는 날.
매월 셋째 금요일에 옵션이 만기되며, 3·6·9·12월에는 선물까지 겹쳐 "쿼드러플 위칭"이라 부릅니다. 만기 부근 딜러 헤지 수급이 뉴스와 무관하게 가격을 고정하거나 흔들 수 있습니다.
Options expiry (3rd Friday) — flows get weird. — Monthly options expire on the third Friday; in Mar/Jun/Sep/Dec, futures and options expire together ("quadruple witching"). Dealer hedging flows around expiry can pin or whip prices independent of news.
관련: 내재 변동성(IV)
최근 N봉의 평균 가격 — 추세를 매끈하게.
최근 N개 종가의 단순 평균입니다. 가격이 상승 중인 이평선 위에 있으면 상승 추세로 봅니다. 단기 이평이 장기 이평을 뚫는 교차(예: 20이 60 돌파)가 골든크로스 같은 고전적 진입 신호입니다.
Average price over the last N bars — smooths the trend. — Simple Moving Average of the last N closes. Price above a rising MA suggests an uptrend. Crossovers of a fast MA above a slow MA (e.g., 20 over 60) are classic trend-entry signals like the golden cross.
정해둔 이익에서 자동 청산해 확정.
이익이 설정한 %에 도달하면 포지션을 닫는 주문입니다. 추가 상승 여지를 확실성과 맞바꿉니다. 추세추종 전략은 익절이 너무 타이트하면 오히려 성과가 나빠지는 경우가 많습니다.
Auto-exit at a preset gain to lock it in. — An order that closes the position once profit reaches a set %. It trades away some upside for certainty. Whether TP helps depends on the strategy: trend systems often suffer from tight TPs.
관련: 손절(SL)
시뮬레이션 기간 전체의 손익 %.
시뮬레이션 시작 대비 종료 시점의 자본 변화율입니다. 수수료·슬리피지가 반영됩니다. 단순 보유(B&H)와 비교해야 전략이 실제로 무엇을 더했는지 알 수 있습니다.
Overall % gain or loss of the strategy over the tested period. — The percentage change of strategy capital from the start to the end of the simulation, after fees and slippage. Compare it with Buy & Hold to see whether the strategy added anything over simply holding.
관련: 단순 보유(B&H) · CAGR(연평균 성장률)
기간 중 고점 대비 가장 깊었던 하락 폭.
자본 곡선의 어느 고점에서 이후 저점까지의 최대 하락률입니다. "이 전략을 들고 있었다면 최악의 순간 얼마나 버텨야 했나"를 말해줍니다. 수익률이 +50%라도 MDD가 −40%면 실제로 견디기 매우 어렵습니다.
Worst peak-to-trough loss during the period. — The largest percentage decline from any equity peak to the following trough. It answers "how much pain would I have had to sit through?" — a strategy with +50% return but −40% MDD is very hard to actually hold.
CAGR ÷ 최대낙폭 — 최악의 고통 대비 성장.
연환산 수익률을 최대 낙폭(절대값)으로 나눈 값입니다. "최악의 순간 1%의 고통당 연 수익을 얼마나 얻었나"를 뜻하며, 1 이상이면 대체로 준수합니다.
CAGR ÷ max drawdown — growth per unit of worst pain. — Annualized return divided by the absolute max drawdown. It asks: "for every 1% of worst-case pain, how much yearly return did I get?" Above 1 is generally respectable.
관련: CAGR(연평균 성장률) · 최대 낙폭(MDD)
전략을 확정한 뒤 도착하는 미래 데이터로만 평가.
오늘 전략을 고정하고, 이후 들어오는 (전략이 본 적 없는) 데이터에서의 성과만 집계합니다. 사후 정보가 끼어들 수 없는 가장 정직한 검증법입니다. 백테스트보다 느리지만, 그 결과는 진짜입니다.
Judging a strategy only on data that arrives after you commit to it. — You freeze the strategy today and track how it performs on future data it has never seen. It is the most honest validation possible — no amount of hindsight can leak in. Slower than a backtest, but what it says is real.
전략을 설계할 때 안 쓴 데이터에서도 통했는가.
기간을 시간순 70/30으로 나눕니다. 전반 70%에서만 통하고 후반 30%에서 무너지면, 실제 우위가 아니라 과거에 끼워 맞춘(과최적화) 전략일 가능성이 큽니다. NexyWin은 모든 백테스트에 이 검사를 자동 수행합니다.
Did the strategy work on data it was not designed on? — The period is split 70/30 in time. If the strategy only performed in the first 70% and broke down in the last 30%, it was likely fitted to the past (overfit) rather than capturing something real. NexyWin runs this automatically on every backtest.
기간과 무관하게 연 단위 속도로 환산한 수익률.
어떤 기간의 총 수익률이든 매년 일정하게 복리로 성장했다고 가정했을 때의 연간 수익률로 환산한 값입니다. 6개월짜리 결과와 5년짜리 결과를 같은 잣대로 비교할 수 있게 해줍니다.
Compound annual growth rate — return normalized to a yearly pace. — Compound Annual Growth Rate converts a total return over any period into the equivalent constant yearly rate. It lets you compare a 6-month result with a 5-year result on the same scale.
소비자 물가 — 시장을 흔드는 미국 인플레 지표.
미국 가계가 지불하는 물가의 지수로, 전년 대비 상승률이 곧 "인플레이션"입니다. CPI가 뜨거우면 금리 인상 공포로 주식·채권이 함께 밀리는 경우가 많습니다. 매월 08:30 ET 발표.
Consumer inflation — the market-moving US price index. — The Consumer Price Index measures what US households pay for goods and services; its YoY change is "inflation". Hot CPI → rate-hike fear → stocks/bonds often sell off. Released monthly at 08:30 ET.
관련: PPI(생산자물가지수) · FOMC · 나우캐스트
분기 주당순이익과 애널리스트 예상의 대결.
분기 순이익을 주식 수로 나눈 값입니다. 주가는 절대 수치보다 애널리스트 컨센서스와의 차이("서프라이즈")와 가이던스에 반응합니다.
Quarterly profit per share vs analyst estimates. — Earnings Per Share is quarterly net profit divided by share count. Stocks move on the gap vs analyst consensus (the "surprise") and on guidance, more than on the absolute number.
관련: 나우캐스트
연준의 금리 결정 회의 — 연 8회, 14:00 ET 발표.
미국 기준금리를 결정하는 연방공개시장위원회입니다. 결정문과 의장 기자회견이 채권부터 암호화폐까지 모든 자산을 다시 가격 매깁니다. 발표 전 조용하다 발표 후 요동치는 패턴이 흔합니다.
The Fed’s rate-setting meeting — 8× a year, 14:00 ET decision. — The Federal Open Market Committee sets US interest rates. The decision (and the chair’s press conference) reprices everything from bonds to crypto. Markets often stay quiet before and whipsaw after.
관련: CPI(소비자물가지수) · NFP(비농업 고용)
미국 경제의 총생산 — 분기별, 각 3차례 추정 발표.
경제 전체의 크기를 재는 지표입니다. 분기마다 속보치·잠정치·확정치 세 번 발표되며(대개 월말 08:30 ET), 속보치가 시장을 가장 크게 움직입니다.
Total US economic output — quarterly, 3 estimates each. — Gross Domestic Product measures the size of the economy. Each quarter gets three releases (advance/second/third estimate), typically late in the month at 08:30 ET. The advance estimate moves markets most.
관련: ISM 제조업지수
제조업 설문; 50 이상 확장, 이하 수축.
구매관리자 설문 기반 지표로, 50 위면 경기 확장, 아래면 수축 신호입니다. 매월 첫 영업일 10:00 ET 발표라 그 달 경기의 가장 이른 힌트가 됩니다.
Factory survey; above 50 = expansion, below = contraction. — The ISM Manufacturing PMI surveys purchasing managers. Readings above 50 signal expansion, below 50 contraction. Released the first business day of each month at 10:00 ET — an early read on the economy.
관련: GDP(국내총생산)
두 지수이평의 간격과 시그널선으로 보는 추세 모멘텀.
12봉·26봉 지수이동평균의 차이와 9봉 시그널선으로 구성됩니다. MACD선이 시그널선을 상향 돌파하면 상승 모멘텀, 하향 돌파하면 하락 모멘텀 신호로 봅니다.
Trend-momentum indicator from two EMAs and a signal line. — Moving Average Convergence Divergence: the gap between a 12- and 26-bar EMA, plus a 9-bar signal line. MACD crossing above its signal line is a bullish momentum cue; below, bearish.
관련: 이동평균(SMA) · RSI(상대강도지수)
미국 월간 신규 고용 — 첫째 금요일, 큰 변동성.
농업을 제외한 미국 경제의 월간 신규 일자리 수입니다. 고용 호조 = 경기 호조이지만 동시에 금리 인상 압력이기도 합니다. 매월 첫째 금요일 08:30 ET 발표로, 가장 변동성 큰 지표일 중 하나입니다.
Monthly US job creation — first Friday, big volatility. — Nonfarm Payrolls counts jobs added in the US economy excluding farms. Strong jobs = strong economy but also rate-hike pressure. Released the first Friday of each month at 08:30 ET; one of the most volatile data days.
관련: CPI(소비자물가지수) · FOMC
생산자 물가 — CPI의 상류 인플레이션.
국내 생산자가 받는 판매 가격의 지수입니다. 소비자물가의 상류에 있어, 생산자 비용 급등은 몇 달 뒤 CPI에 나타나는 경우가 많습니다.
Producer prices — inflation upstream of CPI. — The Producer Price Index tracks selling prices received by domestic producers. It sits upstream of consumer inflation: producer cost spikes often show up in CPI months later.
관련: CPI(소비자물가지수)
총이익 ÷ 총손실. 1보다 크면 순이익.
모든 이익 거래의 합을 모든 손실 거래의 합으로 나눈 값입니다. 1.0이 손익분기, 1.5 이상이면 대체로 준수합니다. ∞는 손실 거래가 없었다는 뜻인데, 보통 거래 수가 너무 적다는 신호입니다.
Gross profits ÷ gross losses. Above 1 = net profitable. — The sum of all winning trades divided by the sum of all losing trades. 1.0 is break-even; 1.5+ is generally considered decent; ∞ means there were no losing trades (usually a sign of too few trades).
관련: 승률
0~100 모멘텀 지표; 30 이하 과매도, 70 이상 과매수.
최근 상승폭과 하락폭의 비율로 모멘텀을 재는 지표입니다(보통 14봉). 30 이하를 과매도, 70 이상을 과매수로 봅니다 — 다만 강한 추세에서는 오래 붙어있을 수 있어 맹신은 금물입니다.
Momentum oscillator 0–100; <30 oversold, >70 overbought. — Relative Strength Index measures the speed of recent gains vs losses over a window (usually 14 bars). Below 30 is conventionally "oversold", above 70 "overbought" — but in strong trends RSI can stay pinned for a long time.
NexyWin은 분석 도구이며 투자 자문이 아닙니다. 무료 공개 베타 서비스입니다. · nexywin.pages.dev